Fon Koçu Değişiklik Gerekçesi
Geçtiğimiz dönemde ABD’de enflasyon verilerinde yukarı yönlü bir hareketlenme yaşandı. Buna bağlı olarak, Fed 2025’in ilk toplantısında federal fonlama aralığını %4,25 - %4,50 seviyesinde sabit bırakırken, piyasalar FED’den 2025 yılı boyunca toplamda 50 baz puanlık bir faiz indirimi öngörmektedir. Başkan Donald Trump’ın göreve gelmesiyle birlikte getirilen yeni vergi tarifeler, piyasalarda volatilitenin artmasına neden olmuştur. Faiz seviyeleri açısından bakıldığında, ABD 10 yıllık tahvil getirisi, tarifeler kaynaklı enflasyon artışı beklentisiyle %4,50 - %4,70 seviyelerinde işlem görmeye devam etmektedir.. Ons altın, tarihi zirvesi olan 2.795 doları aşarak 2.800 dolar seviyesinin üzerinde kalmaya devam etmektedir. Yurt içinde beklentilerin üzerinde gelen ocak ayı enflasyon verisi risk iştahında azalmaya yol açmıştır. Önümüzdeki dönemde, Türk lirası cinsinden kısa vadeli yatırım araçlarının yüksek iç verime sahip olması nedeniyle dağılımlarda GEL - Para Piyasası Emeklilik Yatırım Fonu oranı artırılmıştır. Her ne kadar ocak ayı enflasyon verisi yıl başı etkisi nedeniyle yüksek gerçekleşmiş olsa da, enflasyonun düşüş patikasında olması ve Merkez Bankası beklentileri doğrultusunda gerçekleşecek faiz indirimleri göz önünde bulundurulmaktadır.
Faizli yatırım önerilerinde yukarıda belirtilen nedenlerle GEK - Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu oranı artırılmıştır. Riskleri dengelemek amacıyla GEH - Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu oranı dağılımlarda azaltılırken, GHH - Sürdürülebilirlik Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu portföy dağılımlarından çıkarılmıştır. GCN - Yeni Teknolojiler Hisse Senedi Emeklilik Yatırım Fonu, ABD’de ekonomik verilerin güçlü gelmesiyle dağılımlarda yer almaya devam ederken, risk dengesini sağlamak amacıyla bazı öneri gruplarında oransal değişikliğe gidilmiştir. GHA - Altın Katılım Emeklilik Yatırım Fonu, küresel piyasalardaki dalgalanmalara karşı korunma amacıyla dağılımlara eklenmiştir.
Faizsiz yatırım önerilerinde de yukarıda belirtilen nedenlerle GHA - Altın Katılım Emeklilik Yatırım Fonu portföylere dahil edilmiştir. Ağırlıklı olarak hisse senedi piyasalarına yatırım yapan GEA - Katılım Değişken Emeklilik Yatırım Fonu oranı azaltılmıştır. GKB - Kira Sertifikaları Katılım Emeklilik Yatırım Fonu oranı artırılırken, portföyünde yurt içi hisse senetlerine yatırım yapan GES - Katılım Standart Emeklilik Yatırım Fonu bazı öneri gruplarında dağılımlarda azaltılmıştır.
